Commissioni di Finanziamento Bybit

Il trading sul contratto perpetuo è uno strumento finanziario innovativo che permette ai trader di speculare sul prezzo di un’attività sottostante senza aver bisogno di possederla. E’ simile ai contratti future, per cui i trader possono sfruttare il proprio capitale e non devono scambiare immediatamente le attività (asset).

La caratteristica più distintiva di un contratto perpetuo sta nel fatto che questo non ha una data di scadenza, al contrario dei contratti future tradizionali. Ciò vuol dire che i trader possono mantenere il contratto per quanto tempo essi vogliano, tecnicamente a tempo indeterminato. Come risultato di questa mancanza di una data di consegna fissata, il prezzo del contratto ed il prezzo spot potrebbero non convergere mai.

Al fine di colmare questo divario e mantenere il prezzo di negoziazione del contratto perpetuo ancorato al prezzo spot, Bybit, un servizio di cambio di derivati ​​di criptovaluta, utilizza un meccanismo di finanziamento. Questo meccanismo garantisce che l’ultimo prezzo negoziato da Bybit sia sempre in linea con i prezzi spot standard globali, promuovendo così un ambiente commerciale equo e stabile.

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Commissioni di Finanziamento: Il Cuore del Meccanismo

Il meccanismo di finanziamento di Bybit opera su di un principio fondamentale, se il prezzo di trading è più alto rispetto al prezzo spot, i titolari delle posizioni lunghe dovranno pagare le commissioni di finanziamento ai titolari delle posizioni brevi. Il ragionamento che è dietro ciò è di incoraggiare i trader ad aprire più posizioni brevi, conducendo ad una riduzione dei prezzi di trading, e di conseguenza a far spostare il prezzo verso il prezzo spot.

Dall’altro canto, se il prezzo di trading è più basso rispetto al prezzo spot, i detentori di posizioni corte dovranno pagare le commissioni di finanziamento ai detentori di posizioni lunghe. Ciò pone i detentori di posizioni lunghe in una posizione favorevole per aprire più posizioni, facendo così aumentare i prezzi e restringendo lo spread.

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Meccanismo di Finanziamento in Azione

Bybit impiega questo meccanismo di finanziamento attraverso la sua piattaforma di trading, clcolando la commissione di finanziamento per i Contratti Perpetui in USDT e per i Contratti Perpetui Inversi immediatamente sulla base del tasso derivato dall’attuale intervallo di finanziamento. Il tasso di finanziamento calcolato tra le ore 00:00 AM UTC e le ore 08:00 AM UTC, verrà applicato alle tue commissioni di finanziamento alle ore 08:00 AM UTC.

E’ importante notare che la commissione di finanziamento di Bybit avviene ogni 8 ore, tuttavia, ogni simbolo di trading ha il suo intervallo di tempo di finanziamento esclusivo. In base alla situazione del mercato reale, Bybit si riserva il diritto di modificare l’intervallo di tempo di finanziamento, in modo particolare se dovesse esserci una discrepanza significativa tra l’Ultimo Prezzo Negoziato ed il Prezzo di Riferimento (Mark Price).

Ricorda, il servizio di cambio non raccoglie queste commissioni di finanziamento. Queste vengono invece scambiate tra posizioni lunghe e corte. Se il tasso di finanziamento è positivo, i detentori di posizioni lunghe pagheranno commissioni di trading ai detentori di posizioni corte. Al contrario, se il tasso di finanziamento è negativo, i detentori di posizioni corte finiranno per pagare commissioni di trading ai detentori di posizioni lunghe.

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Abbattimento del Calcolo della Commissione di Finanziamento

Per comprendere il calcolo della commissione di finanziamento, esamina la seguente formula:

  1. Valore della Posizione = Quantità del Contratto/Prezzo di Riferimento (Mark Price)
  2. Tasso di Finanziamento = Indice di Premio (P) + Clamp [Tasso di Interesse (I) − Indice di Premio (P), 0.05%, −0.05%]
  3. Commissione di Finanziamento = Valore della Posizione × Tasso di Finanziamento

Come esempio pratico, considera un Trader A, che detiene una posizione lunga di contratti inversi per 20,000 BTCUSD. Il Prezzo di Riferimento è di 18,000 USD al momento del finanziamento con il tasso di finanziamento corrente allo 0.01%.

Prima di tutto, calcoliamo il Valore della Posizione:

Valore della Posizione = 20,000/18,000 = 1.11 BTC

Con il Valore della Posizione, calcoliamo la Commissione di Finanziamento:

Commissione di Finanziamento = 1.11 BTC × 0.01% = 0.00011 BTC

Poiché il tasso di finanziamento è positivo (0,01%), i detentori di posizioni lunghe devono pagare i detentori di posizioni corte. Pertanto, il Trader A deve pagare una commissione di finanziamento di 0,00011 BTC e un detentore di una posizione breve con la stessa quantità di contratto e prezzo di riferimento (mark price) riceverà la commissione di finanziamento.

La Situazione Senza Commissioni d Finanziamento

La commissione di finanziamento a volte potrebbe essere pari a zero. Ciò può avvenire in due scenari:

  1. Se l’Indice di Premio ed il Tasso di Interesse si bilanciano a vicenda nella formula del tasso di finanziamento, il tasso di finanziamento diventa zero. Ciò significa che non vi è alcuna differenza di prezzo tra il mercato dei contratti perpetui e il mercato spot, eliminando così la necessità di una commissione di finanziamento.
  2. Se tu chiudi la posizione prima del momento del finanziamento, non viene applicata nessuna commissione di finanziamento. Ciò avviene perché le commissioni di finanziamento sono progettate al fine di incentivare i trader a prendere il prezzo del contratto perpetuo più vicino al prezzo spot. Se la tua posizione è già stata chiusa, non c’è la necessità di questo incentivo.

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Come Bybit Garantisce l’Equità

Al fine di garantire che il meccanismo di finanziamento è equo e non favorisce nessuna parte, Bybit utilizza una combinazione di Tasso di Interesse e Indice di Premio per calcolare il tasso di finanziamento. Il Tasso di Interesse è un valore fisso, che garantisce stabilità, mentre l’Indice di Premio è dinamico e riflette le effettive condizioni di mercato.

Inoltre, Bybit ha implementato la funzione “Clamp” nella formula del tasso di finanziamento. Questa funzione limita il tasso di finanziamento massimo a un limite specifico (0,05% nel caso di Bybit), impedendo che il tasso di finanziamento diventi eccessivamente alto o basso.

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Conclusione

Il meccanismo della commissione di finanziamento di Bybit è uno strumento fondamentale per mantenere l’equilibrio di mercato. esso garantisce che i prezzi dei contratti perpetui su Bybit siano sempre in linea con i prezzi spot standard globali. Questo sistema fornisce un ambiente di trading equilibrato e previene potenziali manipolazioni. Tuttavia, è fondamentale che i trader comprendano come funziona questo meccanismo, poiché potrebbe influire sulla loro redditività del trading. Tieni sempre d’occhio il tasso di finanziamento e lo stato della tua posizione per sfruttare al massimo il tuo percorso di trading.

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